Bulls & Bears

Lo primero: leer el gráfico

En un gráfico, el precio va en vertical y el tiempo en horizontal. Cada vela resume lo que hizo el precio en un periodo: dónde abrió, dónde cerró y hasta dónde llegó por arriba y por abajo. El cuerpo va de la apertura al cierre; las líneas finas, las mechas, marcan hasta dónde llegó el precio antes de ser rechazado.

Tendencia: hacia dónde va el precio

El precio nunca va en línea recta: sube y baja siempre. Lo que define la tendencia no es una vela, sino la secuencia de máximos y mínimos:

• Alcista: cada máximo y cada mínimo son más altos que los anteriores.
• Bajista: cada máximo y cada mínimo son más bajos.
• Lateral: el precio sube y baja entre un techo y un suelo sin dirección clara.

Canales: el camino por el que se mueve

Si unes los mínimos por un lado y los máximos por otro, el precio dibuja un canal. El suelo y el techo del canal son zonas donde muchos participantes reaccionan. El canal no predice nada: ordena el gráfico y te dice dónde merece la pena mirar.

Timeframe: el mismo mercado, de lejos y de cerca

Un mismo tramo puede ser bajista en el gráfico de 5 minutos y, a la vez, ser solo un pequeño retroceso dentro de una tendencia alcista de 1 hora. Por eso el análisis se hace de arriba abajo: el marco mayor da el contexto, el intermedio la estructura y el pequeño el momento de entrada. Lo profundizamos en el bloque 4.

Cambios de tendencia: primero el aviso, luego la confirmación

Una tendencia alcista vive mientras siga haciendo mínimos más altos. El primer aviso llega cuando un máximo ya no supera al anterior. La confirmación llega cuando el precio rompe el último mínimo más alto. En bajista es el espejo. A este giro se le conoce también como ChoCh (cambio de carácter).

El error más caro del principiante

Comprar arriba por euforia y vender abajo por miedo. Es lo que pasa cuando se entra sin mirar la tendencia: se compra cuando ya ha subido todo y se vende con pánico en el peor momento. Todo este curso está pensado para que no te pase.

Las tres P

• Plata: opera solo con capital que puedas permitirte perder y con un tamaño de posición acorde.
• Pulso: la firmeza para respetar tu plan y tu stop, también cuando duele. En futuros, aguantar una pérdida esperando a que se recupere puede vaciar una cuenta.
• Paciencia: esperar a que el precio llegue a tu zona en lugar de perseguirlo.

Probabilidades: ninguna operación es segura

No controlas si una operación sale bien. Sí controlas cuánto pierdes cuando sale mal. Por eso hay que pensar en series de operaciones, no en una sola. Un ejemplo sencillo: 10 operaciones en las que arriesgas 1 unidad para intentar ganar 2.

Ejemplo teórico y simplificado, sin comisiones ni deslizamiento. No es un resultado real y no garantiza resultados futuros: en la práctica las series pueden salir peor.

Estudiar la conducta del mercado

El precio es la consecuencia de lo que hacen miles de personas comprando y vendiendo. El gráfico es el dibujo de esa conducta. El análisis técnico no intenta adivinar el futuro: estudia cómo se está comportando la gente para anticipar dónde es más probable que reaccione.

Tres principios en los que se apoya

• El precio lo descuenta todo: lo que el mercado sabe o espera ya está reflejado en el precio.
• El precio se mueve en tendencias: nunca en línea recta, siempre en escalera, con subidas y retrocesos.
• La conducta se repite: la gente reacciona de forma parecida en zonas parecidas. Y como muchos miran lo mismo, a menudo se cumple: es la profecía autocumplida.

Técnico y fundamental

El análisis fundamental se pregunta ¿cuánto vale?: estudia balances, ventas, beneficios, tipos de interés o empleo, y piensa en plazos largos. El análisis técnico se pregunta ¿qué está haciendo el precio?: estudia tendencia, zonas, volumen y estructura. No son enemigos: el fundamental explica el porqué y el técnico el cuándo y el dónde. En futuros, lo "fundamental" del día son los datos macro (inflación, empleo, decisiones de la Reserva Federal): por eso conviene mirar el calendario económico cada mañana.

Hay sucesos que ninguno de los dos ve venir: el cisne negro, un acontecimiento imprevisible que mueve el mercado de golpe. No se puede prever; solo protegerse con el stop y un tamaño de posición prudente.

Primera herramienta: Fibonacci

Fibonacci fue un matemático del Renacimiento cuya proporción aparece en la naturaleza. Al mercado no le importa Fibonacci, pero muchos traders vigilan sus niveles, y eso los hace relevantes. Se traza desde el inicio hasta el máximo de un impulso: los retrocesos suelen frenar en la zona del 50 % al 61,8 % antes de seguir la tendencia. Es una zona para vigilar, no una línea mágica. Si el retroceso rompe el último mínimo, ya no es un retroceso: es un cambio de tendencia.

Segunda herramienta: medias móviles

Una media móvil es el precio medio de las últimas velas, dibujado como una línea suave. Precio por encima de una media que sube: contexto alcista. Por debajo de una que baja: contexto bajista. Tiene una limitación que conviene recordar: va con retraso; confirma lo que pasa, no lo adelanta.

La información es la ventaja

En cualquier negocio gana más quien sabe más: quien sabe lo que vale algo y lo compra a quien no lo sabe. En los mercados pasa lo mismo. Cada bloque de este curso reduce tu desventaja frente al resto.

Toros y osos

Son los dos bandos de cualquier mercado. Los toros (bulls) ganan cuando el precio sube; los osos (bears) ganan cuando baja. De ahí salen dos palabras que oirás a diario: un mercado bullish es alcista y uno bearish, bajista. La imagen es fácil de recordar: el toro ataca de abajo arriba con los cuernos; el oso golpea de arriba abajo con la zarpa. En los gráficos, el verde suele ser de los toros y el rojo de los osos.

La batalla: soportes y resistencias

Imagina el mercado como un bosque lleno de obstáculos, con toros abajo empujando hacia arriba y osos arriba empujando hacia abajo. Hay zonas de equilibrio donde se encuentran y pelean: el precio se frena, duda, rebota. Para los toros esa zona es una resistencia, un techo que les cuesta superar. Para los osos es un soporte, un suelo que les cuesta romper.

El que gana la batalla cruza al otro lado. Y aquí está la clave: cuando los toros rompen una resistencia, ese antiguo techo suele convertirse en suelo, donde el precio se apoya para seguir subiendo. Al revés, un soporte roto por los osos suele convertirse en techo.

Ir largo e ir corto

Ir largo (long) es comprar para ganar si el precio sube: te pones del lado de los toros. Ir corto (short) es vender para ganar si el precio baja: del lado de los osos. En los futuros como el Nasdaq (MNQ) puedes ir corto con la misma facilidad que largo, y esa es una gran diferencia frente a comprar acciones. Ojo: en corto la pérdida es tan real como en largo; el stop es obligatorio en los dos sentidos.

Nadie es toro u oso para siempre

El mismo trader compra en un tramo alcista, cierra cuando la subida se agota y, si la estructura cambia, se pone corto en el tramo bajista. Se es toro u oso por tramos, no por bandera. El dinero inteligente hace justo lo contrario que la masa: compra cuando otros venden con miedo al final de una caída, y vende cuando otros compran con euforia al final de una subida. Por eso el objetivo de este curso es aprender a leer los cambios de tendencia y elegir en qué tramo actuar.

El marco temporal: el zoom del gráfico

Cada vela resume un periodo de tiempo: 1 minuto, 5, 15, 1 hora, 4 horas, un día, una semana o un mes. A eso se le llama marco temporal o timeframe. Cambiar de marco no cambia el mercado, solo el zoom: con velas más grandes ves menos detalle y más contexto; con velas pequeñas, más detalle y más ruido.

Línea, barras o velas

El gráfico de línea une solo los cierres: es limpio, pero esconde información. Las barras y las velas muestran apertura, cierre, máximo y mínimo; las velas, además, colorean el cuerpo y se leen de un vistazo, por eso son las más usadas. Cada vela cuenta una pequeña historia de la batalla entre toros y osos: una mecha larga arriba dice que los osos rechazaron el precio; un cuerpo grande alcista, que mandaron los toros.

¿Qué tipo de operador eres?

• Scalping: operaciones de segundos o pocos minutos.
• Intradía: abres y cierras dentro del mismo día. Es como trabajamos en el MNQ.
• Swing: operaciones de días o semanas que acompañan los tramos de la tendencia.
• Largo plazo: posiciones de meses.

Ninguno es mejor que otro, pero cada uno exige su marco temporal. Decide tu horizonte primero y elige tu marco después.

La tendencia es tu aliada

En los mercados se repite una frase: trend is your friend, la tendencia es tu amiga. Dentro de cualquier tendencia hay tramos pequeños que van en contra. Buscar compras en un repunte cuando el marco mayor es bajista es remar contra la corriente: a veces sale, pero las probabilidades no están de tu lado. Opera preferentemente a favor de la tendencia del marco superior.

Manda el marco superior

Para saber hacia dónde va el mercado en tu marco, mira el siguiente marco mayor, aproximadamente 4 o 5 veces más grande:

Si el marco mayor es alcista, busca compras en tu marco. Si es bajista, busca ventas o quédate fuera.

La misma línea, vista desde dos lados

Un soporte o una resistencia es una zona donde el precio reacciona repetidamente. Vista desde arriba, esa zona sostiene al precio: es un soporte. Vista desde abajo, le impide subir: es una resistencia. Es la misma línea; cambia el lado desde el que la ataca el precio.

Horizontales y dinámicos

Los horizontales (o estáticos) se mantienen en el mismo precio a lo largo del tiempo. Los dinámicos cambian de precio con el tiempo: son las líneas de tendencia que unen mínimos crecientes o máximos decrecientes, y juntas forman los canales del bloque 1. Las medias móviles también actúan como soporte o resistencia dinámicos.

¿Cuándo es relevante un nivel?

Cuantas más veces y con más claridad reacciona el precio en una zona, más gente la tiene marcada y más relevante es. Piensa en zonas, no en líneas exactas: el precio rara vez respeta un nivel al milímetro.

Rangos y rupturas

Cuando el precio rebota una y otra vez entre un soporte y una resistencia, está en un rango o lateralización. Cuando por fin rompe uno de los dos con fuerza, el movimiento suele ser importante y tiende a buscar el siguiente nivel relevante: el soporte o la resistencia anterior.

Doble techo y doble suelo

Cuando el precio intenta superar un nivel dos veces y fracasa las dos, el mercado está diciendo que rechaza ese precio: es un doble techo. Suele avisar de un posible giro, que se confirma si el precio rompe el valle entre los dos techos. El doble suelo es el espejo en un mínimo. Son avisos, no garantías.

El volumen confirma

Una ruptura de verdad suele llegar con aumento de volumen, porque mucha gente actúa a la vez. Una ruptura sin volumen merece desconfianza: puede ser un barrido que vuelve enseguida dentro del rango.

Cómo trazarlos: vista de pájaro

Empieza siempre por un marco amplio (diario o semanal) y marca solo los niveles importantes. Después baja a tu marco operativo y añade los de corto plazo. Descarta los de poca importancia para tu objetivo y usa tu propio código de colores o grosores. En el MNQ, además, conviene tener marcados el máximo y el mínimo del día anterior y el rango nocturno.